Forex กองทุนป้องกันความเสี่ยง ผลตอบแทน

การวัดประสิทธิภาพของกองทุนเฮดจ์ฟันด์หากคุณอ่านคำอธิบายเกี่ยวกับวัตถุประสงค์การลงทุนของกองทุนเฮดจ์ฟันด์โดยปกติแล้วจะมีการพูดถึงผลตอบแทนที่แน่นอนนั่นคือเป้าหมายที่ทำให้กองทุนเฮดจ์ฟันด์มีความน่าสนใจโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อตลาดต่างๆลดลงซึ่งแตกต่างจากกองทุนรวม เกณฑ์มาตรฐานที่เหมาะสมและแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับประสิทธิภาพเทียบกับเกณฑ์มาตรฐานกองทุนเฮดจ์ฟันด์สัญญาว่าจะให้ผลตอบแทนที่แน่นอนโดยไม่คำนึงถึงสภาวะตลาดโดยกล่าวว่าความเคลื่อนไหวของตลาดมีผลกระทบต่อผลการดำเนินงานของกองทุนเฮดจ์ฟันด์โดยตรงหรือโดยอ้อมผ่านผลกระทบที่เกิดขึ้น ในส่วนนี้ของการกวดวิชาเราจะแนะนำคุณเกี่ยวกับเทคนิคการวัดประสิทธิภาพขั้นพื้นฐานบางอย่างสำหรับการวิเคราะห์กองทุนเฮดจ์ฟันด์ฉันไม่สามารถเน้นมากพอที่กระบวนการนี้และกระบวนการตรวจสอบความถูกต้องที่กล่าวถึงในส่วนต่อมาของบทแนะนำนี้ไม่เพียงพอที่จะปรับแก้ปัญหา การลงทุนกระบวนการประเมินผลการป้องกันความเสี่ยงทั้งหมดไปไกลกว่า ขอบเขตของบทแนะนำนี้และครอบคลุมถึงระดับการวิเคราะห์ที่ลึกกว่าสิ่งที่เราสามารถครอบคลุมได้ที่นี่ผลตอบแทนที่เป็นจริงกองทุนเฮดจ์ฟันด์ต้องได้รับการประเมินตามผลตอบแทนที่แน่นอน แต่ผลตอบแทนเหล่านั้นก็ต้องสอดคล้องกับยุทธศาสตร์ของกองทุน ใช้กลยุทธ์ที่ก่อให้เกิดผลตอบแทนที่สม่ำเสมอมากในช่วงเวลาที่มีความผันผวน จำกัด ตัวอย่างของกองทุนประเภทนี้คือกองทุนให้กู้ยืมที่ได้รับการสนับสนุนจากสินทรัพย์ซึ่งทำเงินให้กู้ยืมและเรียกเก็บเงินที่สามารถคาดการณ์ได้และสม่ำเสมอตลอดเวลากองทุนเหล่านี้สามารถสร้างรายได้ได้ตั้งแต่ 8-12 ต่อปี และมักใช้เป็นตัวแทนสำหรับรายได้คงที่เมื่อรายได้คงที่ไม่น่าสนใจมีกลยุทธ์อื่น ๆ ที่ควรจะได้รับเงินลงทุนที่คล้ายกันและยังมีกลยุทธ์ที่ควรสร้างผลตอบแทนที่สูงขึ้นแม้ว่าจะมีความผันผวนมากขึ้นในทั้งสองกรณีกองทุนป้องกันความเสี่ยง ที่อธิบายถึงกลยุทธ์ในการแสวงหาผลตอบแทนที่แน่นอนควรมีผลตอบแทนในเชิงบวกตลอดระยะเวลา 12 เดือนตัวอย่างเช่นกองทุนป้องกันความเสี่ยงส่วนใหญ่ตกอยู่ในระยะสั้น ของความคาดหวังเหล่านี้ แต่ในโลกที่สมบูรณ์แบบผลตอบแทนที่แน่นอนควรจะเป็นไปในทางที่ดีและสม่ำเสมอ Sharpe Ratio หนึ่งเมตริกที่ใช้กันอย่างแพร่หลายในโลกของกองทุนเฮดจ์ฟันด์คืออัตราส่วน Sharpe อัตราส่วน Sharpe วัดปริมาณผลตอบแทนที่ปรับตามความเสี่ยงแต่ละระดับ คำนวณโดยการลบอัตราความเสี่ยงจากผลตอบแทนรายปีและหารผลโดยค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานของผลตอบแทนตัวชี้วัดนี้สามารถนำไปใช้ในกองทุนป้องกันความเสี่ยงที่มีระดับผลตอบแทนและความผันผวนที่แตกต่างกันเพื่อกำหนดว่ากองทุนเฮดจ์ฟันด์กำลังสร้างอัลฟาหรือไม่ ผลตอบแทนส่วนเกินโดยการเสี่ยงเพิ่มเติมอัตราส่วน Sharpe จะแตกต่างกันตามกลยุทธ์และสิ่งที่สูงกว่า 1 มีแนวโน้มที่จะเป็นผลตอบแทนที่น่าสนใจเช่นเดียวกับมาตรการอื่น ๆ อย่างไรก็ตามการวิเคราะห์ต่อไปนี้ควรดำเนินการโดยใช้อัตราส่วน Sharpe และเมตริกผลตอบแทนบริสุทธิ์สำหรับการอ่านต่อ ให้ดูที่การทำความเข้าใจเกี่ยวกับอัตรา Sharpe และอัตราส่วน Sharpe สามารถช่วยลดความเสี่ยงของความเสี่ยงได้มากขึ้นการวิเคราะห์โดยทั่วไปและเป็นที่แพร่หลายใน t เขากองทุนโลกคือการวิเคราะห์ผลตอบแทนญาติเทียบกับมาตรฐานตัวอย่างเช่นผู้จัดการหมวกขนาดใหญ่จะถูกนำมาเปรียบเทียบกับ SP 500 ดัชนีและผลการดำเนินงานของเขาหรือเธอจะได้รับการประเมินตามผลตอบแทนของกองทุนและส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานเทียบกับ ดัชนีสำหรับกองทุนป้องกันความเสี่ยงการวิเคราะห์ผลการดำเนินงานเป็นสิ่งที่ท้าทายมากขึ้น แต่ไม่เป็นไปไม่ได้มีความหลากหลายของดัชนีกองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่มีการแบ่งแยกตามยุทธศาสตร์นอกเหนือไปจากดัชนีรวมไม่กี่ที่รวมกันของการผสมผสานของกลยุทธ์ต่อไปนี้เป็นหลักทรัพย์จดทะเบียนโดย Hedge Fund Research. Hedge Fund Strategy การจัดประเภทการวิจัย Fund Hedge Fund 2008 แม้ว่าจะมีการใช้งานด้านการตลาดของกองทุนเฮดจ์ฟันด์มากที่สุดก็เปรียบเทียบกับ SP 500 เพื่อแสดงผลการดำเนินงานที่ดีขึ้นและผลตอบแทนที่ไม่เกี่ยวเนื่องกันเนื่องจากนักลงทุนเราต้องเข้าใจว่าผู้จัดการทำได้ดีเมื่อเทียบกับการป้องกันความเสี่ยงอื่น ๆ กองทุนที่ใช้กลยุทธ์เดียวกันหรือคล้ายคลึงกันขั้นตอนแรกในกระบวนการนี้คือการได้รับความเข้าใจในรูปแบบของผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยงมากพอ e ในการกำหนดดัชนีกองทุนป้องกันความเสี่ยง (ถ้ามี) สามารถเปรียบเทียบผลการดำเนินงานของพวกเขากับเรียนรู้ว่ากลยุทธ์นี้เกี่ยวข้องกับกองทุนรวมอย่างไรกองทุนรวมของคุณทำอะไรได้บ้างดังที่ได้กล่าวถึงไว้ในส่วนต่างๆเกี่ยวกับยุทธศาสตร์กลยุทธ์ต่างๆสามารถแบ่งออกเป็น แต่กองทุนแต่ละกองทุนมีกลยุทธ์ที่ไม่ซ้ำกันในหลาย ๆ กรณีบางกองทุนป้องกันความเสี่ยงอาจมีหลายกลยุทธ์ทำให้การตัดสินใจดัชนียากขึ้น Let s การประเมินตัวอย่างง่ายๆสมมติว่าเรากำลังประเมินกองทุนตราสารทุนระยะสั้นที่เน้นโอกาสที่ขับเคลื่อนด้วยเหตุการณ์ เช่นการควบรวมกิจการการซื้อหุ้นซื้อหุ้นหรือเหตุการณ์อื่น ๆ มีทั้งดัชนีหุ้นระยะยาวและดัชนีเหตุการณ์ที่ขับเคลื่อนด้วยและวิธีแก้ปัญหาที่เห็นได้ชัดคือการเปรียบเทียบกับทั้งสองฝ่ายเราสามารถประเมินได้ว่าผลการดำเนินงานของกองทุนเฮดจ์ฟันด์นั้นมีความคล้ายคลึงกันมากน้อยเพียงใด index ถ้าเทียบกับดัชนีอื่น ๆ หากกองทุนเปรียบเทียบได้ดีเมื่อเทียบกับดัชนีทั้ง 2 แห่งก็ควรมีการตรวจสอบความถูกต้องเพิ่มเติมหากกองทุนมีการใช้งานที่ไม่ดีแล้วกระบวนการตรวจสอบสถานะอาจสิ้นสุดลง เมื่อมีกองทุนเฮดจ์ฟันด์ผ่านการทดสอบดัชนีแล้วเราก็จะได้รับความเฉพาะเจาะจงมากขึ้นในการเปรียบเทียบของเราโดยการประเมินผลการดำเนินงานของกองทุนเฮดจ์ฟันด์เทียบกับ บริษัท อื่นที่ใช้กลยุทธ์ที่คล้ายคลึงกันในระดับแรกของการวิเคราะห์แบบ peer คือการเปรียบเทียบผลตอบแทนกับผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์อื่น ๆ ระบุว่าพวกเขาใช้กลยุทธ์เดียวกันกลุ่มฐานข้อมูลป้องกันความเสี่ยงส่วนใหญ่เป็นหมวดหมู่ซึ่งเกี่ยวข้องกับดัชนีกองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่กล่าวไว้ข้างต้นอย่างไรก็ตามแตกต่างจากดัชนีกองทุนเฮดจ์ฟันด์ซึ่งอาจมีเพียงจำนวน จำกัด เท่านั้นในการเลือกกองทุนทั้งหมดในหมวด ให้การวิเคราะห์มุมมองกว้างมากขึ้นและช่วยให้นักวิเคราะห์สามารถวางเงินทุนใน quartiles เทียบกับเพื่อนแผนภูมิ quartile การวิเคราะห์นี้สามารถไปลึกและกลายเป็นความซับซ้อนมากขึ้นโดยการประเมินอย่างรอบคอบกองทุนและรวมทั้งในการวิเคราะห์ peer เฉพาะเงินที่มีมากที่สุดเทียบเคียง กลยุทธ์จำนวนของกองทุนป้องกันความเสี่ยงเหล่านี้จะมีขนาดเล็กกว่าถ้าใช้ประเภทฐานข้อมูล แต่จะให้นักวิเคราะห์ที่ดีมาก การวิเคราะห์แบบ peer เรากำลังมองหากองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่ดำเนินการอย่างสม่ำเสมอในควอร์ไทล์ที่ดีที่สุดของเพื่อนของพวกเขาในการเปรียบเทียบผลตอบแทนที่แน่นอนส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานและเมตริกอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องกับการวิเคราะห์เรา กำลังมองหาผลการดำเนินงานที่ดีเมื่อเทียบกับเพื่อนในช่วงรอบการตลาดบางอย่างรวมถึงผลการดำเนินงานในช่วงระยะเวลาสั้น ๆ และเป็นระยะเวลานานด้วยหากผู้จัดการกองทุนไม่สามารถทำผลงานได้ดีกว่าเพื่อนร่วมงานของเขาหรือเธอก็มีโอกาสที่เราจะได้รับบริการที่ดีกว่าในการลงทุนในบางส่วน ในกรณีที่การลงทุนในดัชนีกองทุนเก็งกำไรเป็นไปได้การลงทุนในดัชนีที่มีความหลากหลายของเงินโดยใช้กลยุทธ์ที่เฉพาะเจาะจงเรียนรู้เพิ่มเติมในการวิเคราะห์เชิงปริมาณของกองทุนเฮดจ์ฟันด์และการเปรียบเทียบ Peer Uncoversed หุ้นที่ไม่ได้รับการประเมินข้อสรุปการประเมินกองทุนเฮดจ์ฟันด์ ประสิทธิภาพแตกต่างจากการวิเคราะห์ที่ใช้ในการลงทุนอื่น ๆ เนื่องจากลักษณะการคืนความเสี่ยงและกลยุทธ์ที่ไม่เหมือนใครการวิเคราะห์ที่มีประสิทธิภาพ oftware จะให้ไม่เพียง แต่เมตริกที่กล่าวถึงข้างต้น แต่ยังมีเมตริกอื่น ๆ ที่สามารถเพิ่มข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับประสิทธิภาพของกองทุนโดยเฉพาะรายชื่อเมตริกอาจไม่มีที่สิ้นสุดและนักวิเคราะห์ทุกคนมักจะจมลงไปในกลุ่มของรายการโปรดที่เลือกให้เพียงพอ ข้อมูลเพิ่มเติมเพื่อตรวจสอบว่าควรตรวจสอบความขยันหมั่นเพียรต่อไปหรือไม่และกองทุนสำรองเลี้ยงชีพจะได้รับการพิจารณาและวิเคราะห์ต่อไปเรื่อย ๆ โปรดจำไว้ว่าเราสามารถวิเคราะห์กองทุนใด ๆ เพื่อหาสิ่งที่ไม่ถูกต้องและ ว่านี่ไม่ใช่เป้าหมายแทนที่จะเป็นนักลงทุนควรมุ่งมั่นที่จะทำความเข้าใจเมตริกที่ดีพอที่จะประเมินผลงานได้อย่างถูกต้องค้นพบข้อดีและข้อผิดพลาดของกองทุนเฮดจ์ฟันด์และคำถามที่ถามเมื่อเลือก one. Find out ว่านักลงทุนรายย่อยกำลังเข้าสู่สิ่งที่ครั้งหนึ่งเคยเป็นอย่างไร สงวนไว้สำหรับคนรวยที่รวยมากนักลงทุนส่วนใหญ่ตระหนักถึงกองทุนป้องกันความเสี่ยง แต่หลาย don t ทราบรายละเอียดสกปรกของชนิดการลงทุนที่ไม่ซ้ำกันนี้กองทุน Hedge ผลตอบแทนที่ได้รับสูงกว่าค่าเฉลี่ยของตลาดแม้ในภาวะเศรษฐกิจที่อ่อนแอเรียนรู้เกี่ยวกับความเสี่ยงกองทุน Hedge ควรจะให้ผลตอบแทนที่ดีขึ้นในขณะที่ปกป้องการลงทุนของคุณจากข้อเสียนี่คือเหตุผลที่พวกเขาไม่ได้ใช้ชีวิตของตนขึ้นมาเรียนรู้ว่าทำไมกองทุนป้องกันความเสี่ยงมี ทำเลวร้ายยิ่งกว่า SP 500 ดัชนีในปี 2016 และทำไมพวกเขาอาจ overweight หุ้นเล่น catch-up ในช่วงครึ่งหลังของ 2016. ดูว่ากองทุนป้องกันความเสี่ยงซึ่งได้มาภายใต้แรงกดดันมากเพื่อปรับปรุงประสิทธิภาพของพวกเขาจัดการเพื่อให้ได้รับค่าธรรมเนียมของพวกเขา ในปี 2015. กองทุนเพื่อการอุปโภคบริโภคแสวงหาผลตอบแทนที่ดีในทางบวกและมีส่วนร่วมในกลยุทธ์เชิงรุกเพื่อให้เกิดขึ้นกองทุน Hedge เงินลงทุนสระว่ายน้ำมากเช่นกองทุนรวมอย่างไรก็ตามพวกเขาจะไม่ได้ถูกควบคุมอย่างใกล้ชิดเป็นกองทุนรวมและถึงแม้ว่าการลงทุนของพวกเขาอาจรวมถึงหุ้นพันธบัตร และกองทุนแบบดั้งเดิมอื่น ๆ กองทุนป้องกันความเสี่ยงสามารถเป็นส่วนหนึ่งของพอร์ตการลงทุนที่หลากหลาย - ถ้าคุณทราบวิธีการเลือกคำถามเหล่านี้บ่อยครั้งในสหราชอาณาจักร Black พุธ 16 กันยายน , 1992 เป็นที่รู้จักกันเป็นวันที่นักเก็งกำไรยากจนปอนด์พวกเขา didn t จริงเป็นสิ่งสำคัญที่จะทราบอัตราส่วนหนี้สินต่อรายได้ของคุณเพราะมัน s ร่างผู้ให้กู้ใช้ในการวัดความสามารถในการชำระเงินของคุณเรียนรู้เกี่ยวกับ Monsanto บริษัท สอง หน่วยงานหลักในการดำเนินงานและคู่แข่งหลักในแต่ละภาครวมทั้ง Mosaic เมื่อคุณทำการชำระเงินจำนองจำนวนเงินที่จ่ายคือการรวมกันของดอกเบี้ยและการชำระคืนหลักกว่าคำถามที่ถามบ่อยในสหราชอาณาจักร Black พุธกันยายน 16, 1992 เป็นที่รู้จักกันเป็นวันที่นักเก็งกำไรยากจนปอนด์พวกเขา didn t จริงเป็นสิ่งสำคัญที่จะทราบอัตราส่วนหนี้สินต่อรายได้ของคุณเพราะมัน s ร่างผู้ให้กู้ใช้ในการวัดความสามารถในการชำระเงินของคุณเรียนรู้เกี่ยวกับ Monsanto บริษัท สองหลัก หน่วยงานปฏิบัติการและคู่แข่งหลักในแต่ละภาครวมถึง The Mosaic เมื่อคุณชำระเงินจำนองจำนวนเงินที่จ่ายคือการรวมกันของดอกเบี้ยจ่ายและการชำระคืนเงินต้นผลตอบแทนสูงกว่าหรือมากกว่ากองทุนสำรองเลี้ยงชีพ กองทุนรวมมีการบริหารจัดการพอร์ตการลงทุนอย่างจริงจังโดยมีเป้าหมายในการได้รับผลตอบแทนโดยไม่คำนึงถึงการเคลื่อนไหวโดยรวมของตลาดหรือดัชนีนอกจากนี้ยังมีกลยุทธ์การซื้อขายที่มีอิสระมากขึ้นกว่ากองทุนรวมซึ่งโดยปกติแล้วจะหลีกเลี่ยงการลงทะเบียนกับ SEC สำหรับเหตุผลในการลงทุนในกองทุนเฮดจ์ฟันด์เพื่อหาผลตอบแทนสุทธิที่สูงขึ้นโดยไม่รวมค่าบริหารจัดการและผลการปฏิบัติงานและหรือเพื่อแสวงหาความหลากหลาย แต่วิธีการที่ดีคือ กองทุนป้องกันความเสี่ยงในการให้ทั้ง Let s look. Potential สำหรับผลตอบแทนสูงโดยเฉพาะอย่างยิ่งในตลาดหมีผลตอบแทนที่สูงขึ้นมีการประกันแทบจะไม่มากที่สุดกองทุนป้องกันความเสี่ยงลงทุนในหลักทรัพย์เดียวกันกับกองทุนรวมและนักลงทุนรายย่อยคุณสามารถดังนั้นสมควรได้รับผลตอบแทนที่สูงขึ้นถ้า คุณเลือกผู้จัดการที่ดีกว่าหรือเลือกกลยุทธ์ที่ทันเวลาผู้เชี่ยวชาญหลายคนให้เหตุผลว่าการเลือกพรสวรรค์ ผู้จัดการกองทุนเป็นเพียงสิ่งเดียวที่สำคัญจริงๆสิ่งนี้ช่วยอธิบายได้ว่าทำไมกลยุทธ์ของกองทุนเฮดจ์ฟันด์ไม่สามารถขยายขนาดได้ความหมายที่ใหญ่กว่าไม่ดีนักด้วยเงินกองทุนรวมการลงทุนสามารถทำซ้ำและสอนให้กับผู้จัดการคนใหม่ได้ แต่กองทุนเฮดจ์ฟันด์หลายแห่ง และอัจฉริยะเป็นเรื่องยากที่จะโคลนด้วยเหตุนี้บางส่วนของกองทุนที่ดีกว่ามีแนวโน้มที่จะมีขนาดเล็กกลยุทธ์ที่เหมาะสมยังเป็นสิ่งสำคัญสถิติที่อ้างถึงบ่อยๆจาก CSFB Tremont ดัชนีในเรื่องการดำเนินงานกองทุนเฮดจ์ฟันด์ในช่วงปี 1990 จะเปิดเผยตั้งแต่เดือนมกราคม 1994 - กันยายน 2000 - ตลาดวัวโกรธตามคำนิยามใด ๆ - ดัชนี SP 500 แบบพาสซีฟมีประสิทธิภาพสูงกว่ากลยุทธ์ของกองทุนเฮดจ์ฟันด์รายใหญ่โดยมีผลตอบแทนเป็นรายปี 6 ครั้ง แต่กลยุทธ์เฉพาะแตกต่างกันมากตัวอย่างเช่นกลยุทธ์สั้น ๆ ที่ได้รับความเสียหายไม่ดี มีประสิทธิภาพสูงกว่าดัชนี SP 500 ในแง่ของความเสี่ยงที่ปรับลดลงเช่นประสิทธิภาพต่ำกว่าผลตอบแทนต่อปี แต่มีความเสี่ยงน้อยกว่าหนึ่งในสี่ f แนวโน้มการตลาดของคุณรั้นคุณจะต้องมีเหตุผลที่เฉพาะเจาะจงเพื่อคาดหวังว่ากองทุนเฮดจ์ฟันด์จะเอาชนะดัชนีตรงกันข้ามถ้าแนวโน้มของคุณคือกองทุนป้องกันความเสี่ยงที่หยาบคายควรเป็นสินทรัพย์ที่น่าสนใจเมื่อเทียบกับกองทุนรวมเพื่อการซื้อและถือหรือกองทุนแบบ long-only เมื่อพิจารณาถึงช่วงเวลาจนถึงกลางปี ​​2552 เราสามารถเห็นได้ว่าดัชนีกองทุน Credit Suisse Tremont Hedge Fund ขึ้นอยู่กับค่า SP 500 โดยมีค่าเฉลี่ยของผลการดำเนินงานเฉลี่ยสุทธิ 8 93 เทียบกับ 6 46 สำหรับ SP 500 ตั้งแต่เดือนมกราคม 2537 ความแตกต่างของ ผลการดำเนินงานระหว่างสองช่วงนี้แสดงให้เห็นว่าการกำหนดเวลาเป็นสิ่งสำคัญเมื่อลงทุนในกองทุนป้องกันความเสี่ยงประโยชน์ที่หลากหลายสถาบันการเงินหลายแห่งลงทุนในกองทุนเฮดจ์ฟันด์เพื่อประโยชน์ในการกระจายผลประโยชน์หากคุณมีพอร์ตการลงทุนเพิ่มสินทรัพย์ที่ไม่มีส่วนเกี่ยวข้องและเป็นบวกกลับคืนจะช่วยลดความเสี่ยงในการลงทุนทั้งหมด Hedge funds - เพราะพวกเขาใช้ตราสารอนุพันธ์ขายสั้นหรือการลงทุนในตราสารทุนที่ไม่ใช่ทุน - มีแนวโน้มที่จะไม่เกี่ยวข้องกับดัชนีตลาดหุ้นที่กว้าง แต่อีกครั้งความสัมพันธ์แตกต่างกันไปตามกลยุทธ์ Histo rational correlation data เช่นในปี 1990 ยังคงมีความสอดคล้องกันบ้างและนี่คือลำดับชั้นที่เหมาะสมหางเงินเป็นปัญหาที่นักลงทุนของกองทุนเฮดจ์ฟันด์มีความเสี่ยงหลายครั้งและแต่ละกลยุทธ์มีความเสี่ยงที่เป็นเอกลักษณ์ของตัวเองตัวอย่างเช่นเงินทุนระยะสั้น ๆ short-squeeze การวัดความเสี่ยงแบบดั้งเดิมคือความผันผวนหรือค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานของค่าผลตอบแทนต่อปีที่น่าแปลกใจการศึกษาทางวิชาการส่วนใหญ่แสดงให้เห็นว่ากองทุนป้องกันความเสี่ยงโดยเฉลี่ยมีความผันผวนน้อยกว่าตลาดตัวอย่างเช่นในช่วงปี 2537 ถึง 2552 ที่เราเรียก ก่อนหน้านี้ความแปรปรวนของค่าความเบี่ยงเบนมาตรฐานของ SP 500 อยู่ที่ประมาณ 15 5 ขณะที่ความผันผวนของกองทุนเฮดจ์ฟันด์รวมอยู่ที่ประมาณ 8 ในแง่ของความเสี่ยงที่วัดได้จากหน่วยอัตราส่วน Sharpe ของผลตอบแทนส่วนเกินต่อหน่วยความเสี่ยงกลยุทธ์บางอย่างมีประสิทธิภาพดีกว่า ดัชนี SP 500 ในช่วงระยะเวลาการตลาดวัวที่กล่าวถึงก่อนหน้านี้สำหรับข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมโปรดดูความผันผวนของผลกระทบต่อการคืนสู่ตลาดปัญหาคือว่าผลตอบแทนของกองทุนเฮดจ์ฟันด์ไม่ llow เส้นทางตอบแทนกลับสมมาตรโดยความผันผวนแบบดั้งเดิมแทนผลตอบแทนกองทุนป้องกันความเสี่ยงมีแนวโน้มที่จะเบ้โดยเฉพาะอย่างยิ่งพวกเขามีแนวโน้มที่จะเป็นไปในทิศทางตรงกันข้ามซึ่งหมายความว่าพวกเขาแบกหางไขมันหวั่นซึ่งส่วนใหญ่มีลักษณะโดยผลตอบแทนที่เป็นบวก แต่บางกรณีของการสูญเสียมาก ด้วยเหตุนี้การวัดความเสี่ยงด้านขาลงอาจเป็นประโยชน์มากกว่าความผันผวนหรืออัตราส่วน Sharpe มาตรการความเสี่ยงเช่นค่าที่มีความเสี่ยง VaR มุ่งเน้นเฉพาะด้านซ้ายของเส้นแบ่งการกระจายผลตอบแทนที่เกิดความสูญเสียพวกเขาตอบคำถามเช่นอะไรคือ อัตราต่อรองที่ฉันสูญเสีย 15 ของเงินต้นในหนึ่งปีรูปที่ 2 หางไขมันหมายถึงอัตราต่อรองเล็ก ๆ ของการสูญเสียขนาดใหญ่เงินทุนของ Hedge เนื่องจากการลงทุนในกองทุนป้องกันความเสี่ยงเดียวต้องใช้เวลานานเนื่องจากความขยันและมุ่งความเสี่ยงกองทุนของกองทุนป้องกันความเสี่ยง ได้กลายเป็นที่นิยมเหล่านี้เป็นกองทุนรวมที่จัดสรรเงินทุนของพวกเขาในกองทุนป้องกันความเสี่ยงหลายมักจะอยู่ในละแวกของ 15 ถึง 25 กองทุนป้องกันความเสี่ยงที่แตกต่างกันซึ่งแตกต่างจากความสนุกสนานป้องกันความเสี่ยงต้นแบบ ds, ยานพาหนะเหล่านี้มักจะลงทะเบียนกับสำนักงาน ก. ล.ต. และการส่งเสริมให้นักลงทุนรายย่อยบางครั้งเรียกว่ากองทุนค้าปลีกของกองทุนมูลค่าสุทธิและการทดสอบรายได้อาจจะต่ำกว่าปกติสำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับประเภทของการลงทุนนี้ให้ดูที่กองทุนกองทุน - High Society สำหรับ The Little Guy รูปที่ 2 กองทุนโครงสร้างเงินข้อดีของกองทุนรวมของกองทุนป้องกันความเสี่ยง ได้แก่ ความหลากหลายโดยอัตโนมัติการตรวจสอบประสิทธิภาพและความเชี่ยวชาญด้านการคัดเลือกเพราะกองทุนเหล่านี้ลงทุนในกองทุนประมาณ 8 แห่งต่ำสุดหรือมีประสิทธิภาพต่ำกว่ากองทุนเฮดจ์ฟันด์จะไม่ นักลงทุนของพวกเขาควรได้รับการเปิดเผยเฉพาะกับกองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่มีชื่อเสียงเท่านั้นในที่สุดเงินกองทุนป้องกันความเสี่ยงเหล่านี้มักจะดีในการหาผู้จัดการที่มีความสามารถหรือยังไม่ได้ค้นพบซึ่งอาจจะเป็น ภายใต้เรดาร์ของชุมชนการลงทุนที่กว้างขึ้นในความเป็นจริงรูปแบบธุรกิจของกองทุนรวมบานพับในการระบุผู้จัดการที่มีพรสวรรค์และการตัดแต่งกิ่ง ข้อเสียที่ใหญ่ที่สุดคือค่าใช้จ่ายเพราะกองทุนเหล่านี้สร้างโครงสร้างค่าธรรมเนียมสองครั้งโดยปกติคุณจะต้องจ่ายค่าธรรมเนียมการจัดการและบางทีอาจจะเป็นค่าธรรมเนียมการปฏิบัติงานให้แก่ผู้จัดการกองทุนนอกเหนือจากค่าธรรมเนียมที่จ่ายให้กับกองทุนป้องกันความเสี่ยงตามปกติ แตกต่างกัน แต่คุณอาจจ่ายค่าธรรมเนียมการจัดการ 1 ทั้งกองทุนและกองทุนป้องกันความเสี่ยงต้นแบบเกี่ยวกับค่าธรรมเนียมการปฏิบัติงานกองทุนสำรองเลี้ยงชีพอาจคิดค่าใช้จ่าย 20 ของกำไรของพวกเขาและมันก็ไม่ใช่เรื่องผิดปกติสำหรับกองทุนสำรองเลี้ยงชีพเพื่อเรียกเก็บเงิน เพิ่มเติม 10 ภายใต้การจัดทั่วไปนี้คุณจะจ่าย 2 ปีและ 30 ของกำไรซึ่งทำให้ต้นทุนเป็นปัญหาร้ายแรงถึงแม้ว่าค่าธรรมเนียมการจัดการ 2 โดยตัวเองเป็นเพียงประมาณ 1 5 สูงกว่าเฉลี่ยกองทุนรวมขนาดเล็ก cap สำหรับเคล็ดลับในการจ่ายน้อยลง ค่าธรรมเนียมอื่น ๆ ที่สำคัญและ underestimated ความเสี่ยงเป็นศักยภาพในการ overdiversification กองทุนของกองทุนป้องกันความเสี่ยงต้องประสานงาน holdings หรือมันจะไม่เพิ่ม val หากไม่ระวังอาจรวบรวมกลุ่มของกองทุนป้องกันความเสี่ยงที่ซ้ำซ้อนกับการถือครองต่างๆหรือแม้กระทั่งเลวร้ายยิ่งไปกว่านี้ก็อาจกลายเป็นตัวอย่างที่เป็นตัวแทนของตลาดได้ทั้งหมดการถือครองหลักทรัพย์ของกองทุนเฮดจ์ฟันด์มากเกินไปโดยมีวัตถุประสงค์เพื่อกระจายความเสี่ยงอาจกัดเซาะ ประโยชน์ของการจัดการที่ใช้งานขณะที่มีโครงสร้างค่าธรรมเนียมสองครั้งในขณะเดียวกันการศึกษาต่างๆได้รับการดำเนินการ แต่จุดหวานน่าจะเป็นประมาณแปดถึง 15 กองทุนป้องกันความเสี่ยงบทสรุป - คำถามที่จะถาม ณ จุดนี้คุณจะไม่มีข้อสงสัยทราบว่า มีคำถามสำคัญที่ต้องถามก่อนตัดสินใจลงทุนในกองทุนป้องกันความเสี่ยงหรือกองทุนเฮดจ์ฟันด์ก่อนที่คุณจะก้าวกระโดดและตรวจสอบให้แน่ใจว่าคุณได้ทำการวิจัยต่อไปนี้เป็นคำถามที่ควรพิจารณาเมื่อต้องการลงทุนในกองทุนเฮดจ์ฟันด์ใครเป็นผู้ก่อตั้งและ ผู้บริหารคืออะไรประวัติและข้อมูลประจำตัวของพวกเขานานเท่าไหร่ที่ผู้บริหารหลักของผู้ก่อตั้งจะต้องเกษียณอายุนานเท่าไหร่กองทุนมีธุรกิจอะไรโครงสร้างความเป็นเจ้าของคืออะไร? บริษัท ผู้รับผิดชอบคือใครเป็นสมาชิกในการจัดการคือคลาสที่ได้รับการจัดจำหน่ายโครงสร้างการคิดค่าธรรมเนียมคืออะไรและวิธีการที่พนักงานจะจ่ายค่าตอบแทนให้แก่พนักงานอย่างไรกลยุทธ์การลงทุนขั้นพื้นฐานต้องเจาะจงมากขึ้นกว่าที่เป็นกรรมสิทธิ์อยู่บ่อยครั้งคือการประเมินค่าและความถี่ในการทำรายงาน นักลงทุนหรือหุ้นส่วน จำกัด ข้อบังคับด้านสภาพคล่องคืออะไรคือระยะเวลาการปิดบัญชีวิธีการวัดผลการดำเนินงานของกองทุนและประเมินความเสี่ยงเช่น VaR ประวัติการทำธุรกรรมด้านความเสี่ยงมีอะไรบ้างการอ้างอิงผลการสำรวจโดย United สำนักสถิติแห่งชาติเพื่อช่วยในการวัดตำแหน่งงานว่างเก็บข้อมูลจากนายจ้างจำนวนเงินสูงสุดที่สหรัฐอเมริกาสามารถยืมได้มีการสร้างเพดานหนี้ภายใต้พระราชบัญญัติตราสารหนี้เสรี 2 ในอัตราดอกเบี้ยที่สถาบันรับฝากเงินให้ยืมเงินไว้ที่ Federal Reserve ไปยังสถาบันรับฝากเงินแห่งอื่น 1 มาตรการทางสถิติในการกระจายผลตอบแทนสำหรับดัชนีความปลอดภัยหรือดัชนีตลาดที่กำหนดความผันผวนอาจเป็นได้ วัดการกระทำรัฐสภาคองเกรสผ่านในปี 1933 เป็นพระราชบัญญัติการธนาคารซึ่งห้ามธนาคารพาณิชยจากการเขารวมลงทุนการจายเงินเดือนของ Nonfarm หมายถึงงานใดนอกกลุมครัวเรือนครัวเรือนเอกชนและภาคผลกําไร US Bureau of Labor. Hedge fund ได้รับการตีเลวร้ายยิ่งกว่าในเวลาใด ๆ ตั้งแต่วิกฤตการณ์ทางการเงินกองทุน Hedge เป็นกลุ่มได้โพสต์ผลตอบแทนที่อลหม่านในปีนี้ตามที่กองทุนป้องกันความเสี่ยง บริษัท วิจัย Preqin, กันยายนทำเครื่องหมายเป็นเดือนที่สี่ติดต่อกันของผลตอบแทนเชิงลบทำให้ระยะเวลาติดลบที่ยาวที่สุดนับตั้งแต่ มิถุนายนถึงพฤศจิกายนในปี 2008 ในคำอื่น ๆ เป็นระยะเวลาที่ยาวนานที่สุดของผลตอบแทนเชิงลบตั้งแต่ความสูงของวิกฤตการณ์ทางการเงินยังมีวิกฤติไม่มีในขณะนี้กองทุนป้องกันความเสี่ยงเฉลี่ยขึ้นเพียง 0 18 ปีจนถึงวันที่วางป้องกันความเสี่ยง กองทุนในการติดตามสำหรับผลตอบแทนต่ำสุดนับตั้งแต่ 2011, Preqin กล่าวว่ากลยุทธ์การตีที่ยากที่สุดคือทุนและเหตุการณ์ที่ขับเคลื่อนด้วยกองทุนมูลค่า R elative ได้รับจุดสว่างเท่านั้นที่มีค่าเฉลี่ยของกองทุน โพสต์กำไรจาก 4 11 จนถึงปีนี้ยักษ์ใหญ่ได้รับการช้ำชื่อใหญ่โตได้รับการช้ำโดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากความผันผวนใน August. Here SA จดแต้มตามข้อมูลประสิทธิภาพจากเอสบีซีนักลงทุนปรับปรุงและสื่อรายงาน Points สามนอกชายฝั่ง Dan Loeb -4 4 ผ่านวันที่ 30 กันยายนเพย์ริ่งสแควร์โฮลดิ้งส์ Bill Ackman -9 6 ผลการปฏิบัติงานจนถึงวันที่ 13 ตุลาคม Marcato International Mick McGuire -11 6 จนถึงวันที่ 30 กันยายน Paul A. Advantage John Paulson -12 ถึง 30 กันยายนโอเมก้าหุ้นส่วนในต่างประเทศ Leon Cooperman -12 02 ถึง 30 กันยายน Glenview Capital Larry Robbins -13 5 จนถึงวันที่ 30 กันยายนทุน Greenlight Offshore David Einhorn -16 88 ถึง 30 กันยายน Funding Macro Fund Mike Novogratz -17 49 ปิดกองทุนแน่นอนว่าชื่อเหล่านี้ไม่จำเป็นต้องบ่งบอกถึง อุตสาหกรรมทั้งหมดซึ่งสร้างขึ้นจากเกือบ 10,000 กองทุนป้องกันความเสี่ยงกองทุนรวมโดยเฉลี่ยยังคงมีประสิทธิภาพสูงกว่า SP 500 ซึ่งลดลงประมาณ 3 14 ในปีนี้สิ่งที่เกี่ยวกับ fee. Still น้อยกว่า th ผลตอบแทนจากการเป็นดาราได้ต่อคำถามเกี่ยวกับการชดเชยกองทุนเฮดจ์แคร์โดยทั่วไปแล้วกองทุนเฮดจ์ฟันด์มุ่งมั่นที่จะควบคุมความเสี่ยงและสร้างผลกำไรไม่ว่าตลาดจะทำอะไรบ้าง แต่ผลการดำเนินงานเพียงอย่างเดียวนั่นก็คือนายแวนแรนบัฟเฟตต์ประธานและซีอีโอของ Berkshire Hathaway กล่าวสุนทรพจน์ในการประชุมสุดยอดของสตรีที่มีอำนาจมากที่สุดในฟอร์จูนในวอชิงตันวันที่ 13 ตุลาคม พ. ศ. 2558 REUTERS Kevin Lamarque ผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์มักจะได้รับเงินจากโครงสร้างค่าชดเชยที่เรียกกันทั่วไปว่า 2 และ 20 ซึ่งหมายถึงค่าธรรมเนียมการจัดการ 2 และประสิทธิภาพ 20 ค่าธรรมเนียมนั่นหมายความว่าผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์จะเรียกเก็บเงินจากนักลงทุน 2 ในสินทรัพย์รวมภายใต้การบริหารและ 20 รายได้จากผลกำไรใด ๆ วาร์เดนบัฟเฟตต์ซึ่งเป็นโฆษกของผู้หญิงที่มีอำนาจมากที่สุดในฟอร์จูนวันอังคารแถลงการณ์ว่าด้วยกองทุนเฮดจ์ฟันด์และโครงสร้างค่าธรรมเนียม เงิน don t จริงๆต้องส่งมอบในสัญญาของพวกเขาสำหรับการปฏิบัติงานเมื่อพวกเขาสามารถเก็บค่าธรรมเนียม 2 เพียงสำหรับการจัดการจำนวนมหาศาลของเงินทุนที่เขาใช้ตัวอย่างของ 20 พันล้านกองทุน ta พระบาทสมเด็จพระเจ้าอยู่หัวบ้าน 400 ล้านเพียงจากค่าธรรมเนียมการจัดการ Bound guru Bill Gross ของ Janus Capital ยังได้ชั่งน้ำหนักในสัปดาห์นี้เมื่อวันอังคาร Gross นำไปทวิตเตอร์เพื่อทุบตีค่าธรรมเนียมกองทุนเฮดจ์ฟันด์ เรื่องราวลึกลับของวัน - การปิดกั้นเงินกองทุนป้องกันความเสี่ยงอย่างเต็มรูปแบบปิดตัวลงถ้าผลกำไร 20 จากที่ไกลออกไปเริ่มต้นในภายหลังด้วยกระดานชนวนที่สะอาด Janus ทวีตในนามของเขาทวีตทวีคูณมาเพียงไม่กี่นาทีหลังกลุ่มการลงทุนของป้อมเปิดเผยว่ากำลังปิดตลาดมาโคร กองทุนป้องกันความเสี่ยงหลังจากสองปีที่ท้าทายและกองทุนของ CIO, Mike Novogratz ก็จะเกษียณอายุด้วยการจ่ายเงิน 255 ล้านบาทขึ้นอยู่กับส่วนของเขาใน บริษัท บางคนกำลังฆ่ามันทุกคนไม่ได้รับการตี Hammered. Reuters Rick Wilking. One standout เป็นผู้จัดการกองทุนกองทุนสำรองเลี้ยงชีพ 4 พันล้าน 1 พันล้านซึ่งนำโดยจอห์นเบอร์แบงค์กองทุนสำรองเลี้ยงชีพของกองทุนสำรองเลี้ยงสัตว์แห่งชาติของกัมพูชาเพิ่มขึ้น 37 78 และกองทุนสำรองเลี้ยงชีพ Global Strategy Fund ของกองทุน Passport's เพิ่มขึ้น 17 77 ตามข้อมูลจาก HSBC. Burbank กับวิกฤตการณ์ซับไพรม์ในปีพ. ศ. 2550 ได้เรียกร้องให้มีวิกฤติการณ์ครั้งใหม่อีกครั้งคราวนี้ก็จะเป็นวิกฤตสภาพคล่องซึ่งมีผู้เข้าร่วมเพียงฝ่ายเดียวที่จะเข้าสู่ด้านอื่น ๆ หากตลาดกลับมาขายอีกครั้ง , bu เขากล่าวว่าตอนนี้นี่คือของเล่นที่ไม่น่าเชื่อบางอย่างที่สตีฟโคเฮนผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์ได้ซื้อมาพร้อมกับพันล้านดอลลาร์กองทุนเฮดจ์ฟันด์กำลังแย่มากขึ้นกว่าเมื่อใดก็ได้นับตั้งแต่เกิดวิกฤตการณ์ทางการเงิน